作为房地产市场的关键上游，土地市场的供应规模、成交价格以及政策调控走向均对市场产生深远影响。回顾2025年，重点城市的土地市场在整体缩量与结构分化中收官，头部房企重仓部分核心城市。
根据中指研究院最新发布的数据显示，2025年300城住宅用地成交规划建筑面积为6.2亿平方米，同比下降13.5%，出让金2.3万亿元，同比下降10.6%。不过，市场分化明显。南京一宗核心地块以超过每平方米4.5万元的价格成交，刷新该市维持十年的单价纪录，类似情景在北京、上海、杭州等核心城市也数次出现。据中指研究院统计，去年深圳、杭州、上海、成都、广州、北京等地土拍热度相对较高，其中深圳、杭州溢价宗数占比均超七成，上海占比近六成，广州、北京均超三成。
值得注意的是，“缩量提质”正成为全国土地市场的整体趋势。克而瑞的报告指出，面对行业库存压力，地方政府供地策略呈现两大特征：一是总量持续收缩；二是结构优化加速，核心城市通过降低容积率、聚焦优质地块实现“缩量提质”。
与此同时，多地推行土地捆绑出让模式且地块多位于核心区。此外，为了响应好房子建设，各地加大低容积率优质地块推出力度，根据中指数据，2025年300城推出宅地中容积率在2.0以下的占比达42.3%，较2024年全年提升7.7个百分点，是近10年来的最高水平。
中指研究院的报告还指出，2025年各地为稳定土地市场，不断推出利好政策，推地质量也不断提升，增加了房企拿地积极性，但央国企仍然是拿地主力，拿地金额TOP100企业中84家为央国企及地方国资，其中前十企业中8家为央国企；部分民企拿地积极性有所增加，头部房企重仓上海、北京、深圳、杭州、成都等城市。
就在近日，上海新年宅地首拍落幕。浦东高行、闵行兰香湖两幅地块完成出让，总金额达45.7亿元。作为春节前为数不多仍在供应宅地的城市，上海依然保持全国领跑姿态，出让地块数量、出让总额目前位列首位。
中指研究院认为，从趋势来看，在新房销售仍有压力及土地供应“缩量提质”背景下，房企投资将更加注重地块的去化能力与利润率，重心愈发向具备产业支撑、轨交便利的“好地块”集中，预计土地市场仍延续“点状高热、分化延续”的态势。展望后续市场走势，未来五年全国新建住宅年均销售面积预计保持在7亿至8亿平方米。经历供求大幅缩量和房价明显回调后，“十五五”中后期市场有望逐步筑底企稳。
此外，中指研究院指数研究部总经理曹晶晶预计，今年房地产政策将进入以稳定预期、缩短调整时间为目标的新阶段。
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